5일 기업분석연구소 리더스인덱스가 지난해 약정액 기준 상위 5대 사모집합투자기관(PEF)이 소유한 28개 기업의 실적을 분석한 결과, 사모펀드 인수 후 매출액과 당기순이익 증가세에 비해 ROE 증가세는 저조했다.
5대 사모펀드는 한앤컴퍼니, MBK파트너스, 스틱인베스트먼트, IMM프라이빗에쿼티, IMM인베스트먼트 등이다. 이들 사모펀드가 경영한 기업들의 ROE는 인수 후 1년에서 3년 사이 평균 1.5%포인트 상승했다.
반면 최근 영풍과 손잡고 고려아연 경영권 인수를 시도하고 있는 MBK파트너스가 소유한 기업들의 ROE는 인수 첫해 평균 7%에서 3년 후 4.8%로 2.2%포인트 하락했다.
MBK파트너스가 과거 조 단위 자금을 투자해 인수한 네파와 홈플러스 등에서 ROE가 하락했기 때문으로 분석된다.
일각에서는 MBK파트너스의 낮은 밸류업 역량이 추후 고려아연 경영권 인수 시 문제가 될 수 있다는 시각을 보이고 있다.
이와 달리 IMM인베스트먼트가 인수한 기업들의 평균 ROE는 인수 후 1년부터 3년 사이에 40.1%포인트 상승했다. 같은 기간 IMM프라이빗에쿼티와 한앤컴퍼니가 인수한 기업들의 평균 ROE는 각각 7.5%포인트, 0.7%포인트 올랐다.
스틱인베스트먼트는 쿠프마케팅의 ROE가 급락하면서 같은 기간 평균 ROE가 10.8%에서 -3.7%로 역성장했다.
한편 5대 사모펀드가 인수한 기업들의 매출액은 인수 첫해 평균 19조6272억 원에서 인수 3년 후 21조436억 원으로 평균 7.2% 증가했다. 순이익률은 인수 후 3년 시점엔 인수 1년 후에 비해 5.7% 증가했다.
[소비자가만드는신문=박인철 기자]
